3.3. Диагностика банкротства
Банкротство предприятия означает его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) внести обязательные платежи в случае, если требования к должнику — юридическому лицу в совокупности составляют не менее 500, а к должнику- гражданину не менее 100 минимальных размеров оплаты труда и указанные требования не погашены в течение 3 мес (если иное не предусмотрено законодательством).
Применяемая в настоящее время оценка несостоятельности по своей сути констатирует факты неплатежеспособности и финансовой неустойчивости и не позволяет объективно оценить возможности предприятия по восстановлению финансовой и производственной устойчивости, его способность осуществлять эффективное хозяйствование. Необходимость более широкого и всестороннего подхода к оценке положения хозяйствующих субъектов с по-. зиций их состоятельности очевидна, так как даже в состоянии банкротства большинство предприятий продолжают сохранять жизнеспособность, возможность достижения экономической стабилизации и последующего возрождения.
На основе постановления Правительства РФ "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)" от 20 мая 1994 г. основаниями для банкротства могут быть:
• неудовлетворительная структура баланса;
• неплатежеспособность предприятия в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса.
Основаниями для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а организации — неплатежеспособной является значение коэффициента текущей ликвидности меньше двух или коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к текущим обязательствам.
Восстановление платежеспособности является приоритетной целью процедуры банкротства по отношению к предприятию, имеющему признаки несостоятельности. Признаками высокой вероятности банкротства могут быть следующие события на предприятии-должнике: распродажа имущества, задержка возврата кредита, смена организационно-правовой формы, принятие решения о реорганизации (табл. 3.8). Восстановление платежеспособности должника без привлечения источников инвестиций возможно, если предприятие способно осуществлять рентабельную деятельность и сумма мобилизуемых внутренних ресурсов достаточна для удовлетворения требований кредиторов в приемлемые для них сроки.
Общая процедура диагностики банкротства может быть представлена следующим образом.
I. Составление агрегированного баланса нетто (табл. 3.9), из которого изъяты статьи, регулирующие активы и пассивы баланса. К ним относятся такие статьи баланса:
• строка 217 "Расходы будущих периодов";
• строка 230 "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)";
Таблица 3.8 Оценка вероятности банкротства (неплатежеспособности) предприятия
|
Внешние признаки банкротства |
Внутренние признаки банкротства |
|
Невыполнение обязательств Приостановление платежей Несвоевременная уплата налогов Разрушение традиционных производетвенно - экокоми -ческих связей |
Приостановка производства Физическое снижение объема реализации продукции (товаров, услуг) Увольнение работников Задержка выплаты заработной платы Высокий удельный вес просроченной кредиторской задолженности |
• строка 244 "Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал";
• строка 252 "Собственные акции, выкупленные у акционеров".
При этом внеоборотные активы определяются по форме № 1 строка 190. Денежные средства равны: строка 260 "Денежные средства" формы № 1 бухгалтерского баланса плюс строка 250 "Краткосрочные финансовые вложения" плюс срока 252 "Собственные акции, выкупленные у акционеров". Дебиторская задолженность определяется как разность строк 240 "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)" и 244 "Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал".
Запасы товаров равны: строка 210 "Запасы товаров" минус строка 217 "Расходы будущих периодов" плюс строка 220 "Налог на добавленную стоимость". Текушие активы определяются как сумма денежных средств, дебиторской задолженности и запасов товаров. Итог актива агрегированного баланса нетто равен сумме внеоборотных и текущих активов.
Собственные средства равны: строка 490 "Итого по разделу IV" формы № 1 баланса минус строка 217 "Расходы будущих периодов" минус строка 230 "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)" минус строка 252 "Собственные акции, выкупленные у акционеров" минус строка 390 "Итого по разделу III" плюс строка 640 "Доходы будущих периодов" плюс строка 650 "Резервы предстоящих расходов и платежей". Долгосрочные обязательства находятся
Таблица 3.9 Агрегированный баланс нетто предприятия "Факел"
(тыс. руб.)
|
АКТИВ |
||||||
|
Статьи баланса |
1996 |
|||||
|
Начало года |
Конец года |
Начало год |
||||
|
Внеоборотные активы Текущие активы |
22 362 465 |
21 191 555 |
14 042 4 455 |
|||
|
Запасы товаров Дебиторская задолженность Денежные средства |
460 5 |
554 1 |
554 3 900 1 |
|||
|
Баланс нетто |
22 827 |
21 746 |
18 497 |
|||
|
ПАССИВ |
||||||
|
Статьи баланса |
1996 |
|||||
|
Начало года |
Конец года |
Начало год |
||||
|
Собственные средства Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства |
21 439 1 388 |
18 346 3 400 |
15 097 3 400 |
|||
|
Краткосрочные кредиты Кредиторская задолженность |
190 1 198 |
865 2 535 |
865 2 535 |
|||
|
Баланс нетто |
22 827 |
21 746 |
18 497 |
по строке 590 "Итого по разделу V".
Краткосрочные кредиты определяются по строке 610 "Заемные средства". Кредиторская задолженность находится как сумма строк 620 "Кредиторская задолженность", 630 "Расчеты по дивидендам" и 670 "Прочие кратковременные пассивы". Краткосрочные обязательства равны сумме краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности. Итоговый результат пассива агрегированного баланса нетто определяется как сумма собственных средств и краткосрочных обязательств.
В целом по агрегированному балансу нетто можно сделать вывод, что уменьшение в динамике итога баланса является отрицательным результатом для предприятия.
2. Выполнение экспресс-анализа текущего состояния финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Экспресс-анализ может проводиться ежемесячно или ежеквартально, в зависимости от составления баланса. Его целью является оценка текущего состояния и динамики экономического потенциала, рыночной и инвестиционной активности. Для проведения экспресс-анализа используются данные бухгалтерской отчетности. Этот анализ имеет три этапа;
1) изучение бухгалтерской отчетности, проверка взаимоувязки всех форм отчетности;
2) определение системы учета (выручка по отгрузке или поступлению средств на расчетный счет), ознакомление с заключением аудиторской фирмы;
3) оценка состояния и динамики экономического потенциала, включая оценку имущественного положения.
При этом по итогу агрегированного баланса нетто определяется сумма хозяйственных средств, находящихся в обращении. Кроме того, рассчитывают коэффициент соотношения заемных (привлеченных) и собственных средств и коэффициент текущей ликвидности (отношение текущих активов к текущим пассивам).
При оценке финансового положения предприятия рассматривают:
• величину собственных оборотных средств, которая определяется как разность между текущими активами и текущими пассивами;
• убытки, определяемые строкой 390 формы № 1 бухгалтерского баланса;
• кредиты и займы, не погашенные в срок. Их значение находится по форме № 5 как сумма строк 111, 121, 131, 141 и 151.
Результаты экспресс-анализа предприятия отражены в табл. 3.10.