Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Таблица 3.7 Группировка активов предприятия "Металлик" по степени ликвидности

Таблица 3.7 Группировка активов предприятия "Металлик" по степени ликвидности

1)         абсолютно ликвидные активы больше или равны срочным обязательствам;

2)    быстрореализуемые активы больше или равны краткосрочным обязательствам;

3)    медленно реализуемые активы больше или равны долгосрочным пассивам;

4)    постоянные активы меньше или равны постоянным пассивам.

Анализ структуры активов предприятия «Металлик» показывает, что наблюдается рост удельного веса медленно реализуемых активов, в частности, производственных запасов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, затрат в незавершенном производстве, расходов будущих периодов — с 5,79 до 6,0 и 7,05%. Это свидетельствует об определенных просчетах в управлении ликвидностью, поэтому даже снижение доли труднореализуемых активов, которые занимают наибольший удельный вес в структуре активов (соответственно 73,5; 68,2 и 43,8%), сушественно не изменило значений показателей ликвидности. Изменения структуры активов вызваны увеличением размера краткосрочных финансовых вложений (с 30 тыс. до 155 тыс. и 388 тыс. руб.) и ростом дебиторский задолженности (с 2600 тыс. до 3857 тыс. и 5672 тыс. руб.).

Объективным показателем отношения предприятия к закупке ЭВМ, новых технологий является снижение удельного веса нематериальных активов (с 0,07 до 0,06 и 0,04%), что свидетельствует о полном отрицании роли научно-технического прогресса и рациональной организации трудового процесса. Отсутствие остатков по статьям "Касса", "Расчетные счета", "Валютные счета", "Прочие денежные средства" свидетельствует о развитии системы взаимозачетов данного предприятия с заказчиками. За выполненные работы и услуги предприятие получало векселя, средства от обналичивания которых направлялись в большом объеме на расчеты с бюджетом, на выплату заработной платы производственным рабочим.

Сравнение абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов со срочными и краткосрочными обязательствами показывает текущую ликвидность, т. е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее (к моменту проведения анализа) время. В 1997 г. величина абсолютно ликвидных активов составляла 30 тыс. руб., а срочные обязательства — 2063 тыс. руб.; в 1998 г. — соответственно 155 тыс. и 2942 тыс. руб.; в 1999 г. — 388 тыс. и 4946 тыс. руб. Быстрореализуемые активы составили в 1997 г. 2600 тыс. руб., краткосрочные обязательства — 5685 тыс. руб.; в 1998 г. — соответственно 3857тыс. и 7394 тыс. руб.; в 1999 г.— 5672 тыс. и 6237 тыс. руб.

Можно сделать общий вывод, что условия ликвидности баланса не выполняются. Сравнивая медленно реализуемые активы и долю срочных обязательств, можно определить перспективную ликвидность, т. е. прогнозную платежеспособность предприятия. Однако в связи с тем, что у данного предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства, то и проанализировать перспективную ликвидность не представляется возможным. Четвертое условие ликвидности баланса (постоянные активы меньше или равны

постоянным пассивам) выполняется лишь в 1999 г. (постоянные активы — 5959 тыс. руб., постоянные пассивы — 6754 тыс. руб.).

В целом предприятие неплатежеспособно, т. е. не может отвечать по своим обязательствам. Необходимо скорректировать финансовую стратегию и определить новую финансовую политику предприятия, активизировать финансовое планирование.

Финансовая стратегия должна быть ориентирована на финансовую стабильность, сохранение капитала, его приращение или получение дохода. Финансовая политика может быть построена на использовании собственного капитала или на долгосрочном либо краткосрочном заимствовании. Отметим, что задолженность увеличивает риск, но в то же время повышает доход. При этом финансовое планирование на предприятии должно включать следующие этапы:

•  анализ финансового положения;

•  составление прогнозных смет и бюджетов;

•  планирование доходов и расходов;

•      определение общей потребности в финансовых ресурсах.
Отметим, что предметом финансового планирования на пред
приятии являются:

♦ прогнозные расчеты прибыли (убытков);

* прогноз движения денежных средств (финансовых потоков);

♦  прогнозирование структуры балансового отчета предприятия;

♦  бюджетное планирование деятельности подразделений;

♦  определение потребности в собственных и заемных средствах и планирование сроков погашения долгов;

* оптимизация соотношения условно постоянных и перемен
ных затрат;

♦ дивидендная и амортизационная политика.