Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Таблица 4.5 Диагностика риска финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Арго"

Опубликовано в Экономика

Страница 23 из 79

Таблица 4.5 Диагностика риска финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Арго"

Показатели

Фактическое значение •

Нормативное -значение

Коэффициент автономии (отношение собственных средств к итогу баланса)

Коэффициент маневренности (отношение собственных оборотных средств к общей сумме собственных средств)

Коэффициент иммобилизации (отношение стоимости основных фондов к итогу баланса)

Коэффициент модернизации (отношение суммы начисленной амортизации к первоначальной стоимости основного капитала)

Коэффициент задолженности (отношение суммы заемных средств к собственному капиталу)

0,8 0,12

0,5 0,4

0,26

0,5 не менее 0,5

не более 0,5-0,6

0,3-0,5 0.3-0,5

Коэффициент иммобилизации анализируемого предприятия свидетельствует о достаточно эффективном использовании средств предприятия. Коэффициент модернизации находится в пределах оптимальных значений. Это означает, что предприятие интенсивно высвобождает средства, вложенные в основные фонды. Коэффициент задолженности очень низок. Предприятие незначительно привлекает заемные средства в расчете на 1 ден. ед. собственных средств. Одновременный разброс проанализированных показателей позволяет подтвердил. ранее сделанный вывод о возможном высоком уровне финансового риска данного предприятия. Это можно уточнить, выполнив анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия (табл. 4.6).

Таблица 4.6 Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия "Арго"

(тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	На начало периода	Наконец периода	Отклонения
1 2 3 4 5 6 7	Уставный капитал Резервный фонд Фонды специального назначения Целевое финансирование Арендные обязательства Расчеты с учредителями Нераспределенная прибыль	42 160 10 540 577 698 7 147 11360	42 160 10 540 917 712 5 420 9 399	+340 014 -1727 -1 961
	Итого источников собственных средств	648 905	985 231	+336 326
8 9 10 11	Нематериальные активы (остаточная стоимость) Основные средства (остаточная стоимость) Незавершенное капитальное строительство Долгосрочные финансовые вложения	212 1 807 251 88 624	18 621 1 994 624 11 452 184 533	+18 409 +187 373 +11 452 +95 909
	Собственные оборотные средства (сумма строк 1—7 минус строки 8—11)	-1 247 182	-1 223 999	-23 183

Показатели таблицы свидетельствуют, что собственные оборотные средства предприятия уменьшились на 23 183 тыс. руб. Это уменьшение было вызвано рядом факторов. Основными среди них являются:

• увеличение суммы средств, направляемых в фонды специального назначения (+340 014);

• значительное увеличение остаточной стоимости основных средств (+187 373), что свидетельствует о завышенной стоимости основных фондов и необходимости корректировки их оценки, определения экспертным или иным путем реальной стоимости оборудования, зданий и сооружений;

• большое увеличение долгосрочных финансовых вложений (+95 909);

• заметное увеличение остаточной стоимости нематериальных активов (+18 409), что свидетельствует о неверно избранной учетной политике в амортизации нематериальных активов.

В целом уменьшение суммы собственных оборотных средств также является фактором, убедительно свидетельствующим о высоком потенциальном уровне финансового риска предприятия "Арго". Вместе с тем, если принять меры по наращиванию оборотных средств путем увеличения уставного капитала, резервного фонда, добавочного капитала, специальных фондов, целевого финансирования, то можно нейтрализовать этот фактор. И это действительно возможно. На данном предприятии в анализируемом периоде чистая прибыль увеличилась на 530 млн. руб. Это произошло в результате роста выручки от реализации продукции, снижения уровня себестоимости на 21%, а также из-за увеличения внереализационных доходов, прочей реализации. Но из-за повышения НДС (в процентах к выручке) на 5,69% предприятие потеряло в рассматриваемом периоде примерно половину прибыли.

Вероятность финансового риска каждого предприятия легко прогнозируется. на основе использования доступных методов. Кроме того, провести данную операцию можно поручить аудитору, инвестиционному консультанту, консалтинговой фирме. Своевременная диагностика риска финансово-хозяйственной деятельности предприятия необходима, прежде всего, для выявления и устранения причин финансового риска, оценка которого может стать одним из направлений внутреннего аудита на предприятии или частью служебных обязанностей финансовых менеджеров.