Основными функциями финансового анализа
являются:
• объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности предприятия;
• прогнозирование возможных финансовых результатов;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
• поиск резервов для улучшения финансового состояния и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов.
Структура баланса играет существенную роль в финансовом состоянии предприятия. Хозяйственная деятельность предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Если отношение «собственный капитал — заемные средства» имеет большой перекос в сторону заемных средств (долгов), то достаточно велик риск банкротства, так как возможна ситуация, при которой несколько кредиторов одновременно потребуют возврата своих средств.
Структура активов содержит сведения о размещении капитала и показывает соотношение оборотных средств (денежные средства, дебиторская задолженность, запасы материальных ресурсов и готовой продукции и т. д.) и внеоборотных активов (основные средства, нематериальные активы и т. д.). Структура пассивов отражает источники образования активов и группировку пассивов на собственный капитал (уставной капитал, накопленная прибыль, резервный капитал, добавочный капитал и т. д.) и заемный капитал (кредиторская задолженность).
Финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие показатели: коэффициент автономии, коэффи-
циент финансовой зависимости, коэффициент финансового риска, коэффициент риска и т. д.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) рассчитывается как отношение источников собственных средств предприятия к общей сумме средств, вложенных в имущество и деятельность предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше финансовая устойчивость, предприятие стабильно и независимо от внешних источников. Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50 % финансовых ресурсов покрывается собственными средствами.
Коэффициент финансовой зависимости представляет собой долю заемного капитала в общей валюте баланса.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Определяется как отношение суммы обязательств предприятия по заемным средствам к собственным средствам.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кзс) дополняет коэффициент автономии (Ка), зависимость между этими показателями выглядит следующим образом:
КЗС=(1/КА)-1
При коэффициенте автономии КА =0,5 , показатель Кзс = 1.
Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о снижении финансовой устойчивости.