• Главная
  • Учебная литература
  • Экономика
  • Анализ хозяйственной деятельности -серия «Шпаргалка»

Анализ хозяйственной деятельности -серия «Шпаргалка» - Рентабельность оборота (продаж)

Рентабельность оборота (продаж).

Рентабельность оборота представляет собой отношение прибыли от реализации, чистой или балансовой прибыли к полученной выручке. Рентабельность оборота показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля выручки.

Р0 = П/В,

где В — выручка от реализации, руб.

Выручка - это сумма средств, которые поступили на предприятие за поставленную продукцию.

Рентабельность всего капитала рассчитывается как отношение прибыли (балансовой, чистой или валовой) к среднегодовой стоимости инвестированного капитала или его частей. Рентабельность капитала характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в основные средства или оборотные средства.

РК=ЧП/К

где ЧП — величина чистой прибыли предприятия, руб.; К — величина капитала предприятия или его частей (оборотного, производственного и т. д.), руб.

Снижение рентабельности всего капитала является показателем низкого спроса на продукцию предприятия, сокращения ее прибыльности или перенакопления активов. Показатель рентабельности всего капитала зависит от многих факторов, в том числе и от политики ценообразования предприятия и уровня затрат на производство реализованной продукции. Существует несколько способов повышения этого показателя. Если производимая продукция приносит относительно низкую прибыль, следует стремиться к ускорению оборачиваемости активов и его отдельных элементов.

В случае низкой деловой активности предприятия к повышению рентабельности капитала предприятия могут привести снижение затрат на производство и реализацию продукции, например, за счет использования ресурсосберегающих технологий, и рост отпускной цены на продукцию, то есть повышение рентабельности продукции.   

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственных средств. Показатель рентабельности собственного капитала указывает, сколько чистой прибыли приходится на один рубль собственных средств.

РСК=ЧП/СК

где ЧП — величина чистой прибыли предприятия, руб.;

СК — величина собственного капитала предприятия, руб.

Рентабельность производственных ресурсов предприятия является важным показателем эффективности его деятельности. Факторный анализ рентабельности собственного капитала проводится на основе формулы Dupont Эта формула устанавливает взаимосвязь между рентабельностью собственного капитала и тремя основными финансовыми показателями предприятия: прибыльностью продаж, оборачиваемостью всех активов и финансовым рычагом в одной из его модификаций.

где ЧП — чистая прибыль, руб.; ОР — объем реализации, руб.; Авсего активов предприятия, руб.; СК — собственный капитал предприятия, руб.

Таким образом, факторная модель рентабельности собственного капитала будет иметь следующий вид:

РСК=П*О*КК

Это трехфакторная мультипликативная модель, в которой на результативный показатель (рентабельность собственного капитала) оказывают влияния следующие факторы: прибыльность продаж (П= ЧП/ОР), оборачиваемость всех активов (О=ОР/А) и коэффициент капитализации к=А/СК).

Оценивается влияние этих факторов на величину рентабельности собственного капитала с помощью таких методов факторного анализа, как цепные подстановки, метод абсолютных и относительных разниц и т. д.

Рентабельность средств, авансированных в производственные ресурсы, рассчитывается по формуле:

РПРб/(ОФ+МР+ОТ), где РПР — рентабельность средств, авансированных в производственные ресурсы; Пб — балансовая прибыль предприятия, руб.; ОФ — среднегодовая стоимость производственных основных фондов, руб.:

MP — среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, руб.;

ОТ — расходы на оплату труда, включаемые в затраты на производство продукции, руб. В процессе анализа рассчитываются показатели текущего гола и прошлых лет, изучается динамика этих показателей, выполнение плана но их уровню, проводится сравнение с аналогичными показателями других предприятий.

«Финансовый рычаг» представляет собой соотношение заемного и собственного капитала:

ФР = ЗК/СК.

Для изучения эффективности привлечения заемных средств используется «эффект рычага». Предприятие, привлекающее заемные средства, либо повышает, либо понижает рентабельность собственного капитала по сравнению с рентабельностью всего капитала. Это зависит от величины средней стоимости заемного капитала (процентной ставки) и соотношения заемного и собственного капитала (финансового рычага). Разница между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью всего капитала составляет «эффект рычага».